A povoação do município de Inhuma teve inicio em 1902. Comerciantes exploradores da maniçoba, produto na época bem cotado no mercado, chegaram a várias regiões do país vindo principalmente de Pernambuco e do Ceará e instalaram-se próximo a Boa Esperança, uns municípios existentes nesse período. Essa localidade era um ponto de encontro à exploração desse produto. A maniçoba era vendida ou era trocada por gêneros alimentícios. Esse tipo de comércio teve duração até 1908, quando aos poucos, a maniçoba foi perdendo o seu valor, o que trouxe como conseqüência o enfraquecimento financeiro dos exploradores, isto os levou a um deslocamento a um local chamado Vigário, pequenas feiras foram montadas com o mesmo sistema de negociação.
Pouco depois, talvez por falta de lucro, resolveram mudar-se. Agora para um lugar chamado “Sossego” finalmente batizado de Inhuma. Esta denominação foi dada devida a existências de vários pássaros silvestres se nome Inhaúma, típicos da localidade. As terras onde foi sediada a cidade pertenciam ao senhor Pedro Amador José Ferreira.
Os principais construtores da cidade foram: Antônio Ferreira de Araújo, Claro Pereira dos Santos e José Pereira do Nascimento. Em 1915, Aureliano José Nogueira instalou o primeiro comércio de grande porte, o que atraiu outros moradores de locais vizinhos a fixarem residência, dando ao local aspecto de povoado.
O Sr. Antônio de Deus Carvalho, grande político da época, em 1917 instalou comércio de tecidos, o que atraiu outras pessoas influentes como o Sr. Acelino José de Almeida, João de Deus Carvalho, José Isidório Sobrinho e Eliseu Barroso, que através do comércio deram base para que povoado progredisse de 1918 a 1924. O Padre Joaquim Lopez de Oliveira construiu a 1ª capela sob a invocação de São José hoje padroeiro da cidade.
O Sr. Eustaquio Portela Nunes, na época prefeito de Valença, em 1935 construiu o mercado público e uma agência de arrecadação de impostos, melhorando a renda do povoado. Nesse mesmo ano, o Deputado Federal Raimundo Área Leão, junto com os moradores locais, instalou uma agência postal telefônica.
Somente em 17 de maio de1954, o município de Inhuma desmembrou-se de Valença do Piauí. Foi emancipada pela lei estadual n°985, de Junho do mesmo ano. Nesse período o município tinha 6.000 habitantes.
